在过去的五年里，南方生猪价格高于北方区域的时间段较长，生猪多由北方向南方调运。而自去年下半年开始，以山东为代表的北方区域开始逐步进入供应减少状态，猪价上涨，外省猪源需求的占比不断提升。
从近期来看，北方受二育影响，生猪价格持续上涨，进一步激发南猪北调的积极性。随着北方产能恢复、南北供应失衡情况逐步缓解，南猪北调的现象或弱化。
常规状态下，南方生猪市场行情多数时期高于北方市场，北方生猪多调往南方区域。根据卓创资讯数据监测，2020-2023年全国22个重点省份的瘦肉型生猪交易均价自北向南逐步提高，其中北方生猪价格皆在全国均价以下，而南方区域则多数处于全国均价以上。在这个阶段，全国最高价为浙江的23.45元／公斤，次高点为广东的23.36元／公斤，最低点为黑龙江的20.57元／公斤，黑龙江与以上两省的价差分别为2.87元／公斤与2.79元／公斤。彼时北方生猪调运至南方有一定利润，河北、山东、河南等主产区生猪调往苏浙、川渝、江西甚至两广区域的情况时有发生，而东北生猪调往京津冀、山东、河南等地的情况亦较为普遍。
但自去年下半年开始，以山东为代表的北方个别区域率先开始出现提前淘汰产能、生猪供应减少的情况，进入2024年后，北方散户减产效果显现，河北、山东、河南、山西等地猪价均高于全国均价，其中山东成为全国次高价省份。与此同时，川渝、滇黔桂等南方猪源充沛区域则沦为低价区，云南成为价格洼地。在此情况下，调运出现与以往相反的方向，“生猪出川”“南猪北调”等现象出现。
2024年5月中旬，部分南方重点生猪产区的生猪外调占比增加。出现该现象的原因主要是北方二次育肥热度再起，部分中猪及标猪以二次育肥猪的形式出售并回流至二次育肥栏内，供应给屠宰端的标猪相应减少，且二次育肥猪价高于常规生猪价格，因此二次育肥的兴起对生猪价格有较强支撑作用。而本轮二次育肥首先从东北兴起，配资炒股免息配资平台黑吉辽蒙养殖户率先涨价，15-23日累计上涨1.66元／公斤、1.44元／公斤、1.58元／公斤及1.60元／公斤，并迅速带动北方生猪价格上涨，进而使得原本有降价空间的南方市场跟涨调整。江西、湖南、湖北等地调往山东、河南等地的标猪及二次育肥猪均有所增加，其中调往山东数量较多主要是受价差影响，而调往河南区域则胜在调运半径短，一定程度上弥补了价差较小的情况。仅四川区域因近两日价格上涨幅度较大，价差不断缩小，调出占比有所减少。
自2023年1月起，卓创资讯监测全国样本养殖企业数据扩充至196家，其中南北方产能占比的变化趋势亦可反馈当前北方生猪供应呈减少状态。根据卓创资讯监测的大型样本企业能繁母猪存栏量占比来看，2023年北方区域样本企业能繁母猪存栏量占比呈震荡下滑走势，到8月份时，北方能繁母猪存栏量占比累计下滑1.39个百分点，此数据对应5月份的生猪出栏量，北方生猪供应量下滑，南方供应充沛，南北价格倒挂，从而形成南猪北调现象。
卓创资讯监测数据发现，北方能繁母猪存栏量占比震荡下滑的现象一直持续至2024年1月份，累计下滑2.91个百分点，从产能数据来看，北方猪源减少的局面或一直持续至2024年四季度前半段。而从生猪存栏量的占比数据来看，2024年北方生猪存栏量占比提升0.48个百分点，对应未来六个月内的生猪供应情况。
这一数据与能繁母猪存栏量所反馈的情况略有不同，主要原因是在南方猪源更为充沛的情况下，部分猪源在仔猪阶段便被调运至北方，一定程度上缓解北方缺猪现象，下半年北方生猪供应偏紧现象或得以缓解，从而不断实现区域之间供应格局的再平衡。综合来看，南猪北调情况或持续至三季度，四季度该情况或有所减少。而随着北方产能的陆续恢复，2025年该现象或进一步减弱。
（作者：王亚男，卓创资讯分析师）
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